Ризик-менеджмент: скільки ризикувати на одну угоду

Що таке ризик-менеджмент у трейдингу

Мінусові угоди будуть у будь-кого, навіть коли ти чітко виконуєш правила. Питання не в тому, чи станеться мінус, а в тому, що ти зробиш після нього. Ризик-менеджмент — це набір правил роботи з можливими втратами: яку суму ставити в угоду, скільки мінусів допускати за день і як змінювати суму після результату.

Я часто порівнюю це з лижами. Ти знаєш, що можеш упасти, тому одягаєш шолом і обираєш трасу за рівнем. Підготовка не скасовує падіння, але воно перестає бути катастрофою. У торгівлі так само: коли наступний крок визначений заздалегідь, страх мінуса менше керує рішеннями.

Без таких правил новачок вирішує все в моменті: після мінуса хочеться поставити більше, після плюса — «закріпити успіх». Саме ці рішення найчастіше й зливають депозит, а не окрема невдала угода.

Ризик-менеджмент відповідає на питання «скільки я можу втратити». Питання «яку суму використовую зараз і коли її переглядаю» — це вже мані-менеджмент. Вони працюють у парі.

Скільки відсотків балансу ризикувати на одну угоду

Найпоширеніша порада — 1% від депозиту на угоду. Для фіксованого підходу я рекомендую не більше 1%, а ще краще — 0,5%. Різниця здається дрібною, поки не порахуєш серію мінусів.

Якщо щоразу ризикувати однаковою часткою поточного балансу, після двадцяти мінусів поспіль залишиться:

Двадцять мінусів поспіль — рідкість, але не фантастика, якщо стратегія ще сира або ти порушуєш правила. З ризиком 0,5% така серія — неприємний епізод, з ризиком 5% — втрата більшої частини рахунку.

Є й технічне обмеження: від балансу $100 пів відсотка — це $0,50. Якщо мінімальна сума угоди $1, такий ризик з цим балансом просто не виконати. Тоді або працюєш на демо, або чесно визнаєш, що ризикуєш більшою часткою.

Два підходи, які ми використовуємо в команді

У команді MoonTrade є два рівноправні варіанти ризик-менеджменту. Жоден з них не «єдино правильний»: вони по-різному розподіляють ризик, і обирати варто той, правила якого ти розумієш і виконуєш без відступів.

• Фіксований ризик — однакова частка балансу на кожну угоду. Після мінуса сума не росте.
• Комбінований підхід — баланс ділиться на частини, а всередині частини суми угод ідуть за наперед заданою послідовністю перекриттів.

Спільне в них одне: сума наступної угоди відома до входу. Тобі не треба вирішувати під емоціями, скільки поставити після мінуса, — відповідь уже записана в правилах.

Окремо від цих двох стоїть класичний мартингейл без меж — подвоєння після кожного програшу «до перемоги». Це не ризик-менеджмент, а його відсутність, і чому — розбираємо в окремій статті.

Варіант 1: фіксований ризик на угоду

Суть проста: сума угоди — це частка балансу, наприклад 0,5% або 1%. Програв — наступна угода такого самого розміру (або трохи меншого, бо баланс зменшився). Ніякого «повернути втрачене» за рахунок більшої суми.

Плюси

• Ризик кожної угоди зрозумілий і малий.
• Попередній мінус не змушує підвищувати суму.
• Довга серія мінусів забирає лише частину балансу, а не весь рахунок.

Що треба враховувати

При однакових сумах результат вирішує вінрейт і виплата. Наприклад, за виплати 85% п’ять виграшів по $1 дають $4,25, а п’ять програшів забирають $5. Половини виграшів недостатньо: щоб вийти в нуль, потрібно приблизно 54% виграшних угод. Тобто фіксований ризик не робить слабку стратегію прибутковою — він лише не дає їй швидко знищити рахунок, поки ти вчишся.

І ще нюанс: фіксований відсоток не завжди означає незмінну суму в доларах. Якщо баланс зріс чи зменшився, 1% від нього теж змінюється. Коли саме перераховувати суму — перед кожною угодою, раз на день чи раз на тиждень, — варто вирішити наперед і записати.

Варіант 2: комбінований підхід — поділ балансу і послідовність

Другий варіант поєднує поділ балансу на частини з послідовністю сум. Ось як я пояснюю його на умовному прикладі.

1. Ділю баланс на три частини. $300 — це три частини по $100. Працюю спочатку з однією.
2. Стартова сума — $1. Це 1% від частини і приблизно 0,33% від усього балансу.
3. Послідовність усередині частини: $1 → $3 → $6 → $12 → $24 → $54. Програв — наступна сума з ряду. Виграв — повертаюся до $1. Разом шість кроків — рівно $100.
4. Якщо всі шість угод програли, частина втрачена, залишається $200. Тоді я об’єдную залишок і йду подвоєною послідовністю: $2 → $6 → $12 → $24 → $48 → $108. Мета цього етапу — повернути втрачені $100, після чого знову старт з $1.
5. Не виходжу за межі. Не додаю сьомий крок, не збільшую суми понад план.

Чому це працює для нас: сума кожної наступної угоди визначена заздалегідь, рішень під емоціями стає менше, а поділ обмежує першу невдалу серію однією частиною балансу.

Будь чесним із собою щодо ризику. Мала перша сума не означає малого ризику: шість мінусів поспіль забирають усю частину, а другий етап ставить під ризик увесь залишок. Поділ не змінює шансу жодної угоди — він лише обмежує, скільки забирає одна серія. І послідовність перекриває втрати тільки за високої виплати: за 92% виграш на кожному кроці закриває серію в плюс, а за 85% виграш на кроках $24 і $54 — уже ні.

Наскільки ймовірна серія мінусів поспіль

Будь-який ризик-менеджмент треба перевіряти не на одній угоді, а на серії. Візьмімо умовну модель: шанс виграшу й програшу 50 на 50, результати угод незалежні. Шанс, що шість конкретних угод поспіль програють, — 0,5 у шостому степені, тобто 1/64, або приблизно 1,6%. Звучить як рідкість.

Але ти відкриваєш не шість угод, а десятки й сотні. І серія може початися з будь-якої з них. Тому шанс хоча б раз зустріти таку серію росте з кількістю угод:

Висновок для обох підходів однаковий: більше угод за тих самих умов — більше можливостей зустріти довгу серію мінусів. При фіксованому ризику вона забере кілька відсотків. У комбінованому підході шість мінусів поспіль забирають цілу частину балансу, а дванадцять — увесь баланс прикладу. Пауза між угодами не скасовує ймовірності: після п’яти мінусів шанс наступного в цій моделі все ще 50%.

Як обрати свій варіант ризик-менеджменту

Порівняємо обидва підходи по пунктах:

Мої поради для вибору:

• Якщо ти тільки починаєш і ще не маєш статистики своїх входів — фіксований ризик простіший і прощає більше помилок.
• Комбінований підхід має сенс, коли ти розумієш, як часто трапляються серії мінусів, і працюєш на активах з високою виплатою.
• Хоч який варіант обереш — випиши правила до першої угоди і не змішуй підходи посеред сесії.

Обидва варіанти доповнюють ще два правила: ліміт мінусів на день (дійшов — завершуєш торгівлю) і менше зайвих угод. За того самого вінрейту більша кількість угод дає більше шансів зустріти довгу серію мінусів, тож входи «для кількості» — це прихований ризик. Як не зірватися після мінуса, розбираємо в статті про психологію трейдингу.

Перевіряй будь-який підхід спочатку на демо і записуй кожну угоду. Через 100–200 записів ти побачиш, як часто в тебе трапляються серії мінусів, — і зможеш оцінити ризик на своїх числах, а не на здогадках.

Типові помилки новачків

• Ризикувати 5–10% балансу на угоду, бо «так швидше розженуся».
• Збільшувати суму після мінуса без заздалегідь записаного правила — це вже відіграш, а не ризик-менеджмент.
• Вважати, що мала перша сума означає малий ризик, і не рахувати втрату всієї серії.
• Додавати кроки понад послідовність, коли серія мінусів затягнулася.
• Змішувати фіксований і комбінований підхід посеред сесії залежно від настрою.

Перевір себе